五、外围市场状况
1.国际原油市场
原油是目前全球化工生产的主要原料,也是世界第一大商品期货,原油的走向对整个商品市场有着广泛而深刻的影响。数据显示,目前纽约原油期货价格与沪胶期货价格之间的相关系数已经达到0.937左右,显示出原油价格的走向对沪胶走势有比较密切的关系。
国际原油市场在整个3月呈现高位窄幅震荡的走势,对下游相关石化类商品价格的指导作用有所减弱,其整理区间在79-83美元之间。
自2月末至今,美元汇率维持在高位,但总体波动幅度不是很大,多数时候在79.5-81.35的区间之内,对原油价格形成明显的打压或提振。
季节性需求方面,随着北半球冬季的结束,下游用量下降,这可以从欧佩克出口船运量减少看出。但三月末之后,市场预期夏季需求高峰将再次来临,会带动产量增加。英国油轮咨询公司Oil Movements预计,截至4月10日的四周,未计入安哥拉和厄瓜多尔的欧佩克成员国原油海运出口量将为2339万桶/天,比截至3月13日四周的2299桶增加40万桶/天。
库存方面,美国原油库存如今已经连续两个月增加,美国能源信息署最近公布的数据显示,美国原油库存连续第八周增加,跳升725万桶,至3.513亿桶,增幅元出乎此前的预期。
对于未来一段时间的需求,国际能源署和欧佩克等组织均上调了石油需求的预测。美国能源信息署3月份的报告预计2010年世界石油需求总量为8551万桶/日,比2月份的报告上调了27万桶。其中美国石油需求将比2009年1889万桶/日,同比增长20万桶/日。欧佩克公布的《石油市场月度报告》中预测,2010年世界石 油日需求量8520万桶,比2009年日均需求增长90万桶,比上月报告上调了10万桶。但是欧佩克在报告中仍然担心几乎在经合组织所有的成员国存在的公共债务问题、全球创新高的失业率以及中国避免经济过热的举措对石油需求的影响。国际能源署在月度报告中也上调了全球石油需求预测,其认为,2010年世界石油日均需求量8660万桶,比2009年日均需求增长160万桶,比上次报告上调了7万桶。在这份报告中,国际能源署指出,全球石油需求经历连续5个 季度下滑后,2009年第四季度开始恢复增长。今年全球石油需求增长完全受到非经合组织地区驱动,非经合组织日均需求量估计增长170万桶,这意味着经合组织石油需求量仍然在下降。
从宏观经济方面看,欧美经济的好转是支撑油价的重要力量,但近期欧元区部分国家债务问题引起市场的极大关注,希腊债务危机引发的对欧洲经济复苏的担忧是一个潜在的不安因素,而这种忧虑可能会在较长的时期内使得汇率市场面临剧烈波动的风险,进而影响原油等大宗商品市场的走向。
图16 纽约原油与沪胶走势图
图为纽约原油与沪胶走势图。(图片来源:文华财经)