百年陶氏新商业环境下能否翻越变革险峰
2009-8-28 来源:商务周刊
关键词:利伟诚 陶氏
因此,作为降低基础化学品业务比重的另一面,陶氏“轻型”战略的另一目标,就是推进其高附加值的功能化学品业务增长。麦键铭告诉《商务周刊》:“2009年,陶氏的资本性支出为15亿美元,而其中有85%会投入到功能产品业务领域。”与科威特方面建立合资公司的目的,也是将自己传统的能源化工业务的资本密度稀释,释放其中的现金,以投资利润更高的功能产品业务及应用市场业务。
为了确保业务重心下移,过去3年里,陶氏并购了33家公司,这些被并购公司的业务基本都处于功能化学品领域。这33宗并购案中,最大的手笔是对罗门哈斯的并购。
“过去20年,我们一直想获得这家公司。”麦键铭说,“在涂料和电子材料产品领域,陶氏虽然也研发出了很多创新产品,但是,由于苦于没有现成的市场渠道,难以把这些产品推向市场,而罗门哈斯却有着成熟的通道。”麦键铭认为,从这个角度来讲,罗门哈斯与陶氏有非常好的业务契合度,并购成功可以让陶氏的同类产品顺畅进入到市场。
可以说,利伟诚对于罗门哈斯志在必得。他很清楚,罗门哈斯是加速陶氏战略转型的理想选择。把罗门哈斯的业务并入陶氏化学,对陶氏来说具有改变游戏规则的重要意义,它使陶氏能够加速功能产品业务的增长,并且使陶氏能够在全球特殊化学品和高新材料领域建立优势地位。
“罗门哈斯将带给陶氏新的令人激动的技术,以及在发展中市场区域的延展,所有这些,都和陶氏化学现存的平台和价值增长重点形成互补。”利伟诚说。
陶氏几乎是与科陶石化合作案同时推进与罗门哈斯的谈判,2008年7月10日,也就是科陶石化宣布成立的前5天,陶氏宣布罗门哈斯将正式成为陶氏的一部分。
如果不是科威特石化工业公司的出尔反尔,罗门哈斯早已经提前几个月加入陶氏的阵营。好在这关系到构建“明日陶氏”中决定性的一步并没有夭折,在利伟诚的努力下,罗门哈斯的两大股东哈斯家族及对冲基金大腕约翰·保尔森同意按照面值,购买陶氏发行的25亿美元永久优先股;哈斯家族还将对陶氏的股票做出5亿美元的额外投资;与此同时,陶氏的贷款银行同意放宽融资条件,将过渡性贷款中的80亿美元的偿还期限延长一年。
为进一步筹集资金,陶氏通过出售资产筹募大约40亿美元资金;此外,公司还发行了43亿美元的公司债,并通过再度裁员等措施削减了4亿美元的成本。万事俱备,双方在做出交易调整后,最终在2009年4月份正式完成了这宗收购,并购资金163亿美元。
其间的过程虽充满艰险和曲折,但双方最终坐在了一起办公。6月3日,上海陶氏中心正式运营的揭幕式第二天,新组建的陶氏涂料材料业务部的4位高管出现在媒体面前,其中三位来自罗门哈斯。luis fernandez曾任罗门哈斯副总裁兼事业部总监,新的职位是陶氏涂料材料业务部全球副总裁;原罗门哈斯漆及涂料业务亚太区副总裁bruce hoechner,现任陶氏涂料材料业务部亚太区总经理;陶氏涂料材料业务部北亚地区总经理张巍,曾任罗门哈斯大中华区漆及涂料业务总经理,并兼任北京/上海东方罗门哈斯有限公司及佛山特殊材料有限公司总经理。另一位高管 despina anastasiou 来自陶氏原涂料业务部,现任陶氏涂料材料业务部亚太区工业涂料市场总监。
“陶氏与罗门哈斯的收购案已经完成,两家全球最大的涂料生产商终于成为一家。”以新身份出现在媒体面前的luis fernandez对于未来双方整合各自的优势,创造出协同效应很有信心,“收购前,双方已经就一些重要领域的合作达成了共识,当然,文化等整合还需时日。”
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(蓝剑)