饥饿的朝鲜因何而来。朝鲜在70~80年代转变为机械化农业,当时每公顷拖拉机数量约为中国的4倍,其后液体燃料,特别是柴油的匮乏,导致了农业的崩溃。

    朝鲜农业的潜力。如果朝鲜的农业机具能够得到适当的修复,同时恢复柴油的供应,就有可能发挥较大的潜力。目前朝鲜粮食亩产只有中国的65%,气候、土壤等自然条件良好,劳动力素质高而便宜,短时间内无法难建立自主的农资生产体系,仍然需要大量进口,因此通过恢复柴油供应,修复农业机械,不失为一个很好的发展农业,释放潜力的方式。

    温饱的朝鲜将可能成为东北亚经济发展的重要一环。朝鲜目前在积极开放北部的罗津港,为经济改革和开放寻找道路。罗津将成为东北亚重要的出海口,背靠中国东北的工业和铁路网,朝鲜将可能成为亚洲一个重要的经济增长点,也为中国东北的发展提供面向世界的通道。朝鲜的粮食安全问题,可能将随着柴油燃料的输入缓解,为朝鲜北部开发带来稳定因素。

    能源产品的需求受供给影响大于价格因素。对朝鲜农业的分析也启示我们,许多能源产品的弹性非常低,对其供求平衡进行的分析中,往往需求的决定因素不是价格,而是供给,因此,在涉及能源产品时,保证供给,而不是经济利益,是一个国家和经济体应当优先考虑的因素。

    看平未来3个月油价,看多未来6个月和1年的油价。

    风险提示:沙特收紧原油产量对全球供给的影响。