该公司所处的胶粘剂行业下游需求增长迅速。下游汽车稳步增长，风能、太阳能、LED封装和高铁建设均保持两位数增长，市场空间巨大。目前该公司太阳能用有机硅胶需求超预期，高铁聚氨酯用胶在手订单为1500吨。该公司在前端研发和后端市场营销具备极强的优势，管理层发展战略定位明确，管理激励机制效果显著。
    盈利预测及估值分析：我们预计该公司2010-2012年收入分别同比增长61%、38.0%和37%，EPS分别为1.19元/1.58元/2.17元。该公司目标价格为52元/股，对应2010-2012年PE分别为44倍/33倍/24倍。