关注需求回升类公司

    根据兴业证券行业分析师郑方镳的统计，从价格和销量指标看，2008年四季度以来，化工产品的价格总体经历了深幅暴跌(2008年9~12月)——反弹(2009年1~3月)——弱势盘整(2009年4~6月)的三个阶段。其背后的原因是：需求收缩伴随着生产和销售渠道环节的去库存化(2008年9~12月)——基本需求支持加上库存回补(2009年1~3月)——企业产销量逐渐恢复而需求增长较为缓慢(2009年4~6月)。他认为，三季度下游需求将阶段性传导到化工行业，会带来盈利预期和估值的双重回升。
    一位不愿意透露姓名的分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时也表示，二季度化工板块业绩整体出现好转不是由于产品价格出现上涨，而是由于开工率回升，所以提高了企业的毛利率所致。他指出，下半年应该关注那些需求有望复苏的行业，特别是要关注出口情况，如果下半年出口需求能有所恢复的话，那么化工子行业次第复苏将会更加明确。
    国信证券指出，目前粘胶短纤龙头澳洋科技、山东海龙均满负荷生产，行业开工率回升至90%左右，下游纺织行业的复苏可能进一步带动粘胶短纤的需求，而同时由于行业产能增速也有所放缓，因此粘胶短纤将出现供需平衡状态。
    安信证券首席行业分析师刘军在接受记者采访时表示，粘胶市场将以稳定为主，化纤行业整体将受益于国外需求的逐月好转。氨纶目前行业开工率仍维持约92%，库存天数较前期旺季的时候有所增长，在18天左右，不过一般行业内一个月以内的库存都可以接受。他表示，从模拟的毛利变化趋势来看，进入2009年以来，尤其是二季度以来，氨纶行业的盈利能力恢复较为明显，目前的行业平均吨毛利已经超过7000元/吨，毛利率18%左右。他认为，在经历近两年的深幅调整后，氨纶行业将迎来新一轮的景气周期。
    此外，业内人士分析称，由于上半年新房开工项目回升，同时预期下半年房地产市场将进一步复苏，因此受益于房地产复苏的纯碱、PVC板块也值得关注。刘军指出，尽管目前纯碱价格基本维持在生产成本线附近，但一旦需求有所好转，业绩弹性大的公司业绩也可能会出现大幅增长；另外，由于三、四季度随着房地产业的复苏，PVC的需求将逐步回升，对PVC价格起到支撑作用。他认为，随着国外PVC价格的提升，国内PVC出口的萎缩状态将会有所改变，后期国内市场有望向良性发展。