陶氏杜邦(纽交所:DWDP)9月1日宣布,陶氏化学(DOW)与杜邦(DuPont)于8月31日成功完成对等合并。合并后的实体为一家控股公司,名称为“陶氏杜邦”。按照两家公司的市值,合并后陶氏杜邦市值超1500亿美元,超过原化工业市值最大的德国巴斯夫(BASF),成为化工企业中新的全球老大。
杜邦和陶氏的股票于当地时间2017年8月31日在纽交所(NYSE)当天交易日结束后终止交易。9月1日起,陶氏杜邦的股票将在纽约证券交易所开始交易,代码为DWDP。根据合并协议,陶氏股东根据1:1的固定比例将陶氏股票兑换为陶氏杜邦股票;杜邦股东每股杜邦股票可兑换1.282股陶氏杜邦股票。
新公司成立后将设双总部,分别位于密歇根州和特拉华州。合并后公司将拥有16名董事,陶氏与杜邦各占8名。陶氏化学总裁兼CEO利伟诚(Andrew Liveris)担任陶氏杜邦的首任执行董事长,杜邦总裁兼首席执行官溥瑞廷(Edward Breen)任陶氏杜邦CEO。
陶氏杜邦执行董事长利伟诚(Andrew Liveris)表示:“我们两家公司的历史广为人知,而今天正是这一历史的一个重要里程碑。我们完成了这项转型历程中的合并,并将进一步分拆为三家行业领先的、独立的上市公司,对此我们倍感振奋。”
陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷(EdBreen)表示:“对于股东、客户和员工来说,完成这项合并交易是我们迈出的决定性一步,我们将由此打造一个基于可持续增长和创新的美好未来,创造更高价值,拥抱更大机遇。”
董事会及公司治理陶氏杜邦董事会由16名成员组成——8位董事来自原杜邦董事会,8位董事来自原陶氏董事会。董事会有两位首席董事:Jeffrey Fettig,此前为陶氏董事会首席独立董事;Alexander Cutler,此前为杜邦董事会首席独立董事。利伟诚先生担任董事会执行董事长,溥瑞廷先生也为董事会成员。董事会其他成员包括:
•来自陶氏
o James A.Bell,波音公司前首席财务官
o Raymond J.Milchovich,Foster Wheeler AG股份公司前董事长兼首席执行官
o Paul Polman,联合利华首席执行官
o DennisH.Reilley,Marathon Oil公司非执行董事长
o James M.Ringler,Teradata公司董事长
o Ruth G.Shaw,Duke Nuclear公司前公共政策,集团执行长兼总裁
•来自杜邦
o Lamberto Andreotti,百时美施贵宝公司前董事长兼首席执行官
o Robert A.Brown,波士顿大学校长
o Marillyn A.Hewson,洛克希德马丁公司董事长、总裁兼首席执行官
o Lois D.Juliber,高露洁棕榄公司前副董事长兼首席运营官
o Lee M.Thomas,Rayonier公司前董事长兼首席执行官
o Patrick J.Ward,康明斯公司首席财务官
陶氏杜邦董事会已设立三个顾问委员会,专门分别负责领导成立三大业务部门,即农业部门、材料科学部门(陶氏)、特种产品部门,以准备分拆工作。此外,每个顾问委员会将根据协议细则的指导原则,制定资本架构,任命各自计划中公司未来的首席执行官及领导团队。
为所有的利益相关方创造价值陶氏和杜邦的产品组合高度互补,通过合并、并随后成立三家计划中的行业领先公司,陶氏杜邦期待为所有的利益相关方实现最大化的价值。
•股东可预期受益于每家计划中公司更强大、更专注的投资组合,也受益于巨大的成本效应、以及按计划分拆为三家独立公司后各自的长期增长和可持续价值创造。该交易预计将产生大约30亿美元的运营成本优化效应,并可能实现大约10亿美元的增长优化效应。公司期望在合并交易结束后的24个月之内,其运营成本优化效应将达到100%。
•客户将受益于卓越的解决方案和更广泛的产品线。通过整合陶氏和杜邦的互补优势,每一家计划中的公司将能够以创新的产品和更多的选择,更快速、更有效地对迅速变化的市场环境作出反应。
•员工将受益于他们所服务的每一家高度专注、具有高度竞争力的行业领袖企业,这三家企业的成立就是为了实现可持续的长期增长,这将为业务部门创造机遇,也为我们的员工创造机遇。
分拆计划陶氏和杜邦领导层与整合团队正在制定未来形态的运营模式和组织架构,为计划中的公司各自的细化战略提供支持。每个业务部门的流程、人员、资产、体系、许可执照一旦就绪、并能独立于母公司开展经营之后,杜邦陶氏将经由董事会及相关监管机构的批准,对业务部门进行分拆,使其成为独立法人实体。分拆工作预计将于18个月之内进行。
计划中的公司预计包括
•领先的农业公司:结合杜邦先锋、杜邦植物保护和陶氏益农的优势,更好地服务于世界各地的农作物种植者,为其提供一系列卓越的解决方案、更多的选择以及更优的性价比。强强联合之后的能力和高效的创新机制将使计划分拆后成立的农业公司更加快速地为市场提供更广泛的产品选择,成为种植者更好的合作伙伴,创新的产品和解决方案将帮助他们提升生产效率和盈利能力。计划成立的农业公司总部将设在美国特拉华州威明顿市,其全球业务中心将设在爱荷华州约翰斯顿市和印第安纳州印第安纳波利斯市。
•领先的材料科学公司(将命名为陶氏):将由陶氏目前的几个业务部门组成:功能塑料(10020, -85.00, -0.84%)、功能材料和化学品、基础设施解决方案、消费品解决方案(包括个人护理和陶氏汽车系统;陶氏电子材料计划归入特种产品公司),以及杜邦目前的高性能材料事业部组成。计划成立的材料科学公司将为行业提供最卓越、最广泛的化学品和聚合物产品组合,并凭借其具有竞争优势的规模和能力,为来自包装、交通运输、基础设施与个人护理等高增长终端市场的客户提供真正差异化的解决方案。计划成立的材料科学公司总部将设在美国密歇根州米德兰市。
•领先的特种产品公司:将由引领市场的强大业务板块构成,包括:杜邦防护解决方案;可持续解决方案;工业生物科技;营养与健康(将与FMC公司的健康与营养业务部整合,目前正等待交易完成);电子技术(将由杜邦电子与通讯事业部与陶氏电子材料业务部门整合)。计划成立的特种产品公司将成为科技驱动型的特种产品业务创新引领者,以其高度差异化的产品和解决方案为各个行业和人们日常生活带来革新。计划成立的特种产品公司总部将设在美国特拉华州威明顿市。