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2014年上半年钛白粉市场分析
2014-7-2 来源:中国聚合物网
关键词:钛白粉  市场分析

      2014年1月-4月中旬,“继承了2013年光荣的降价传统”,惯性的续跌行情,主要受下游需求萎缩、龙头企业价格低位牵制及原料钛精矿价格弱势下行影响,市场混乱。

  4月中旬-6月,西南龙企价格领涨使得“移库效应”明显,价格实现止跌,但市场并不理想,实单多以“明涨实稳”的一单一议为主。

  影响钛白粉价格的利多、利空因素盘点

  1、钛精矿价格“先抑后仰”

  1-6月,钛精矿价格市场“先抑后仰”,总体交投并不乐观,价格从年初710元/吨跌至6月末的610元/吨(均不含税),跌幅为14.08%;价格极高值为年初的710元/吨,价格极低值为4月中旬的530元/吨(均不含税),垂直振幅为25.35%。1月价格市场相对平稳。12月底西南龙头矿企下调100元/吨,其他同行矿商也随之跟进,47品位的钛精矿主流成交价略有松动,在750元/吨(不含税)左右,多采取一单一议。攀枝花地区除个别矿商低价走货外,绝大多数矿商已经停产,攀枝花整体开工率仅为20%左右。进入2月,矿商陆续开工,攀枝花地区钛精矿价格市场略有坚挺。由于前期价格一直低位,节后矿商调涨心切,低于650元/吨的价格非常少了,但下游钛白粉仍不乐观,矿商也不敢贸然上调过多。元宵节过后,钛白粉价格市场重返下行通道,对原料钛精矿价格打压严重,采购谨慎。3月钛精矿市场依旧弱势,受累下游需求疲软与打压,钛精矿价格市场继续走低,矿商利润压缩严重,多数已经亏损,攀西地区整体开工率在30%左右,多以消化库存为主,出货欲望较强,实单价格商谈空间弹性较大。4月钛精矿市场先弱后强。月初,攀枝地区钛矿仍为偏弱,个别小型矿商价格出现530元/吨(不含税)的价格,主流价格在560-580元/吨(不含税)之间,而随着钛白价格的反弹,中小型矿商价格也出现反弹,幅度在20 元/吨左右,市场开工率较前期也有所增加。5月随着钛白粉价格的小幅度上行,中小型矿商成交价格较月初有30元/吨左右幅度上调,无奈钛白粉生产商均在微利运行,高价原料矿并不被市场接受,随着钛白粉移库效应所致的行情逐步惨淡,攀西地区的钛精矿市场陷入无动力、无支撑、无市场,“三无”境地,矿商对后市比较悲观。然而进入6月,钛白粉虽然价格继续报涨,但国内出货情况并不乐观,钛精矿出货压力也有所增大,价格也出现20元/吨左右的下行,截止6月末,攀西地区精矿价格在600-640元/吨。

  2、中越关系使越矿存理论利多

  中越关系紧张,对于国内越南矿的整体价格影响甚微,首先,印度、澳大利亚,韩国,俄罗斯的进口比例也在逐渐增多;其次,由于越南矿的来源不稳定,国内的钛白粉企业也逐渐用其他产品代替;最后,国内的越南矿仍然有一定的社会库存,因此,越矿利多或仅限理论和心理层面,最主要还是要看钛白粉需求情况,利多的市场总是会给原料价格的利多留出空间的。目前越南50A矿价格在1400-1450元/吨(含税)间。

  3、西南龙企第二季度三连涨

  4月初启,钛白粉价格低位未改,有传闻称西南某大型生产商先封单后欲调涨300元/吨,但最终并未调涨而是维持原价。中、下旬,钛白粉价格在西南龙企引领下“逆袭两连击”,西南、华东、华南等地区生产商陆续停单、跟涨,幅度均为300元/吨,4月14日价格调涨属2014年首次。猜测其调涨原因如下:1、饱受折磨的钛白粉行情,在2013年没有一次实质性利好,2014年更是续跌至4月,企业利润受到严重压缩,甚至其他生产商倒挂运行,利用春暖花开的时节试探性调涨拉回利润;2、去库存见成效。由于第一季度末到第二季度初下游需求市场略有缓解,尤其是外贸市场出货尚可,库存压力减小;3、4月初西南龙企曾先停单后价格持稳,此次价格调涨也是在为4月初的虚晃一枪找“脸面”,当然,4月初的“乌龙”也在为此次调涨做了铺垫。而4月23日逆势调涨 300元/吨除了去库存略见成效之外,猜测其调涨原因如下:1、稳定利多信心。由于4月中旬的一次调涨执行或相对灵活,使下游客户觉得钛白粉价格涨不起来,这一次或可以起到稳定市场向上的信心;2、挑高原料钛精矿价格。西南龙企价格调涨,势必将带动其他生产商价格的逐步跟进,原料矿或顺势翻身调涨,若到了淡季时节,龙企利用其资源优势瞬间降价,由于成本高位支撑,其他无自主原料钛精矿的生产商利润或受到严重压缩;3、4月橡塑展略有成效。

  6月4日晚些时候,西南龙企再次逆势调涨300元/吨,目前华东等地区少数生产商已有意愿做出相应调整,幅度均为300元/吨。西南龙企6月首涨原因如下:1、外贸出口相对尚可。从印度的进出口数据来看,整个5月西南龙企的LR-108单一牌号出口印度达260吨左右,相对国内“移库效应”带来的需求弱势副作用,出口市场带来的走货效果尚可,对于西南龙企的去库存起到了一定的积极作用。2、湖北新厂处于磨合期。湖北襄阳的新厂区是2013年10万吨产能落地,全新的设备处于磨合期,产品的品质与开工率也处于上升阶段,所以对于库存的补偿相对缓慢。3、稳定军心。由于4月的连续两次调涨300元/吨,对于5月的价格市场的平稳,行业内人士有很多猜测,加之“移库效应”带来的需求弱势副作用,让多数持货商看空市场,西南龙企6月的突然调涨,有其自身库存因素,也有起到“稳定军心”的作用,相对企稳和降价,已经备货的下游客户更愿意看到涨价吧。4、挑高原料钛精矿价格。西南龙企再调涨,势必将这一利多预期带到上游钛精矿,就算6月的这次调涨跟进的生产商不多,也会从成本上力推其调涨,四川龙企利用其资源优势,可扩大利润。5、调涨要看执行。几次的几个调涨助推行业的整体价位上行,无奈“移库效应”副作用始终使执行情况滞后于报价,对于直接终端客户(特别是大客户)的价格执行相对灵活,对于弱势的需求市场,实际价格要看单、看量、看付款形式而定。

  4、瞬时利好导致5-6月惨淡收场

  4月中下旬价格“空降”逆涨,需求市场瞬时膨胀,生产商和经销商出货量瞬间转好,少数贸易商遇到“疯狂的客户”大批量原材料备货,但是跳过4月,放眼长远,下游企业在用量保持不变的情况下,大批量做库存,只是看到了现在300元/吨的试探性涨幅及其带来的影响,但目前仍属价格低位,生产商若仅看瞬时需求盲目加紧生产而制造库存,一旦龙企再降,其难免被动;此外,客户饱仓满库,5-6月的需求或骤减,尴尬的第二季度后半程“在劫难逃”;其次,钛白粉调涨价格的“虚张声势”若“弄假成真”,钛精矿价格一旦顺势攀涨,5-6月行情惨但时降价就有难度了,调涨需要的是底气跟决心,没底线的让步或拖累自己;最后,调涨需要看需求,价格上来了,但没有新价格订单,这毫无意义。综上所述,面对涨价需要冷静和理智,并不要对暂时的调涨抱有太多期望。

  5、新环保法将落地,钛白粉行情理论利好

  4月24日,四易其稿的这部“史上最严”《环境保护法》修订通过,此法的增设按日计罚、治安处罚、连带责任、赋予环保部门一些职责和权限等四大突破,若能严格、严肃执行,将使钛白粉等诸多化工行业生产商生产重心侧重于此,生产当中的环保成本或增加,一些并未达标的生产商或被迫停产,市场供应量下降,货源难找助推价格攀升,而过低的开工率或严重影响钛白粉生产商对钛精矿的需求,攀西地区大量的积压库存或使价格持续下沉,2015年或形成“卖钛白粉的笑了,卖钛精矿的哭了”的局面;若出于保护地方支柱产业而“折扣”执行,钛白粉行业或继续煎熬于价格低位的成本线边缘,最终只能是“熬”出一个“阿香婆”

  !6、2013年钛白粉产量首破200万吨

  据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心最新统计,2013年,全国钛白粉总产量首次突破200万吨,达到2154962吨,比上年增加 14.0%。其中金红石型为1420104吨,占钛白粉总产量的65.9%,比上年下降4个百分点。锐钛型为513971吨,占钛白粉总产量的 23.9%,比上年下降0.9个百分点。非颜料级和特种钛白为220887吨,占钛白粉总产量的10.3%,比上年增加5个百分点。

  7、进口产品价格稳中有升

  亨斯迈(Huntsman)2014年1月1日起亚太等地区价格上调200美元/吨;康诺斯(Kronos)2014年4月1日起调涨250美元 /吨;石原(ISK)2014年6月12日宣布,自2014年7月1日起,亚太地区销售的钛白粉价格上调200美元/吨;杜邦(DuPont)2014年 6月10日宣布将于2014年7月1日起,亚太地区销售的所有规格的钛白粉价格上调100美元/吨;传言特诺(Tronox)亚太地区销售的钛白粉价格上调150美元/吨。国际巨头轮番调涨对国内影响较小,原因如下:1、石原(ISK)的硫酸法和氯化法产品在国内市场占比较小,其提振影响远不如西川龙企。 2、实单价格要看国内的主要贸易商的执行情况,目前国内需求弱势,恐具体实单执行价格操作灵活。

  8、铁路货运成本增加

  国家发改委发布《关于调整铁路货物运价有关问题的通知》,自2月15日起,调整铁路货物运价,铁路货物运价由政府定价改为政府指导价;对全国铁路实行统一运价的营业线货物运价进行调整,货物平均运价水平每吨公里提高人民币1.5分。铁路运费价格上涨,理论上在物流成本带来一定压力,但就目前情况来看,影响体现暂时不会很明显。

  9、进出口情况喜忧参半

  根据海关总署提供统计数据,2014年1-5月我国钛白粉累计进口量80317.25吨,同比2013年1-5月的76804.531吨增长4.54%;钛白粉1-5月累计出口量225330.1吨,同比2013年1-5月的143187.32吨增长57.37%。

  2014年下半年钛白粉价格走势预测

  6月国内的整体价格趋弱,西南龙企的价格走势更引人关注,倘若继续调涨,实际执行情况或继续滞后,若其他生产商并无跟进,尴尬的提价风险显现出来,虚涨的气氛或欲盖弥彰;倘若平稳运行,社会库存在缓冲期内逐步消化;倘若承压下行,前期积累的利多市场或“前功尽弃”,贸易商与下游用户也不会很 Happy,下游用户或继续消化库存,后市按需采购,观望为主。与持稳和降价相比,涨价对钛白粉生产商来说不无裨益,如果此时价格下挫,至少起点是高的,更重要的是一旦降价,实单价格或形成一低再低的“一泻千里”,这种“报复性”的下跌让降价选择风险加倍,至少现在可以“明涨实稳”,而一旦降价,恐怕“悬崖勒不住马”啊!本网认为:据传言西南龙企的2万余吨的库存压力并不大,加之外贸尚可的出口走货,短期内要求其针对国内市场迅速降价的可能性不大,同时也不排除第三季度续涨可能,“明涨实稳”的一单一议是市场短期内多数操作的模式。


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(责任编辑:liu)
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