在宏观经济转型的大背景下,化工行业将进行结构调整,转变增长方式。化工行业转型将按照以下三条主线进行:
第一,PVC、化肥等传统行业公司完成从初始资源、能源到终端消费品全产业链建设,靠近能源属地,规模化发展,降低单位能耗,减少废弃物排放,实现全产业链的绿色生产;
第二,大力发展附加值较高的精细化工和新材料行业,尤其是新材料十二五规划中重点强调的膜材料、高性能纤维材料和生物可降解材料;
第三,加快完善国家化工行业整体布局,对于产品供应不足的行业进行重点支持、优先发展。
在此逻辑下,我们2012年的投资策略建议是:
第一,选择资源丰富,能源自给率高,产业链完整的企业。
第二,选择产品供给紧张,行业景气度高的公司。
第三,选择下跌充分,估值合理,业绩增长比较稳定的公司。
第四,选择政策大力支持的新材料类公司。