【今日交易提示】

　　燃油保证金：13% (fu1008：45%，fu1009:20%)

　　【国内】

　　周四，上海燃料油期货价格下跌。全日成交55826手，持仓量增加6664手至80376手。主力10月合约，以4370元/吨高开，盘中震荡上涨，涨幅扩大，以4423元/吨收盘，上涨59元(涨幅为1.35%)。此合约全日成交43948手，持仓量增加8036手至39508手。
　　沪油主力已经转至1010合约。

　　【外盘】

　　周四美国轻质低硫原油报价：9月轻质低硫原油收盘78.36美元，上涨1.37美元，涨幅1.78%。周四美元指数收于81.675，下跌0.404。

　　【现货信息】

　　西方时间周三和亚洲时间周四，国际油价和新加坡燃料油价格跌后反弹，黄埔燃料油现货成交价格则以静制动。外盘价格继续振荡，黄埔燃料油现货商均报稳应对。有贸易商表示，本周广东市场非标柴油供不应求局势进一步加剧，后期价格仍有上涨潜力。
　　周四，黄埔公开交易市场共出现20个报盘和4个询盘。报盘方面，卖家全盘持稳；询盘方面，买家也继续稳价观望。
　　最低报盘为中化国际，报1000吨8月1日-8月10日提国产调和180CST燃料油(交割品质)泰山小虎岛库提4500元/吨；东莞新动力、中山粤强和广州洋盈同为为最高询盘，询1000吨8月1日-8月10日提国产混调高硫180CST燃料油(交割品质)泰山小虎岛、BP南沙库提价4100元/吨。终市无交易达成。
　　而在场外市场，据大部分卖家反映，周四市场仍十分沉闷，达成交易者寥寥。黄埔燃料油高硫180CST燃料油广东库提价收于4240-4260元/吨，(折合税前美金闭市价402.74-405.18元/吨)，相比前一交易日持平。
　　其他地区：外盘原油跌后小幅反弹，新加坡燃料油纸货暂时持稳。因焦化装置炼油利润收窄，渣油上涨利好消失。以俄罗斯M100为代表的中硫180CST燃料油库提价4950-5050元/吨；直馏高硫180CST青岛库提价在4780-4850元/吨；均持平。

　　【到货信息】

　　到货方面，据港口人士透露，“海湾”载约2.18万吨来自美国的混调380CST燃料油，已于7月29日抵达黄埔，中石化香港接货，并计划卸入泰山小虎岛油库。据港口人士透露，此船燃料油已在香港卸了4万吨左右。出口方面，“泰山真诚”已于7月28日抵达黄埔，从泰山小虎岛油库装出6200吨保税燃料油，并已于7月29日下午离港复出口至香港，出口商为中石化香港。

　　【基本面信息】

　　1. 7月28日，美国公布一系列经济数据，其中， 美国7月24日当周首次申请失业救济人数减少1.1万人。然而截至7月17日当周首次申请失业救济人数被向上修正了4000人。截至7月24日当周，首次申请失业救济人数的四周移动平均值减少4500人。
　　2. 美国7月19日当周M1增加11亿美元，M2增加119亿美元。
　　3. 欧盟委员会周四公布的数据显示，7月份欧元区经济景气指数升幅超过预期，高于长期平均水平。7月份欧元区经济景气指数升至101.3，超过了长期平均水平100。6月份数据向上修正至99.0。欧盟委员会表示，工业信心指数的改善主要归因于整体的改善。工业信心指数从-6升至-4，超过经济学家预期的-5。7月份商业景气指数从0.40升至0.66，创2008年3月份以来最高水平。欧元区7月份消费者信心从前月的-17回升至-14，服务业信心指数从-4升至-6。
　　4. 德国劳工部周四公布的数据显示，德国7月份失业人数经季节性因素调整后继续下滑，经季节性因素调整后，德国7月份失业人数较上月减少2万人，7月份失业率由6月的7.7%降至7.6%。
　　5. 季节性需求增长，欧佩克原油供应量大幅度增加，履行减产率已经不足50%。路透社在一项调查中显示，7月份欧佩克原油日均总产量2923万桶，比6月份日产量增加了13万桶。不包括伊拉克在内的欧佩克11个有配额的成员国原油日产量2675万桶，比6月份日均增加了20万桶。这意味着欧佩克原油日产量比目标日产量高211万桶，履行减产率低于50%，为2008年12月份以来最低。
　　6. 8月份欧佩克原油船运出口量继续下降以适应需求高峰季节结束。咨询机构Oil Movements周四发布的数据显示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的欧佩克10个成员国，在截至8月14日的四周内，石油日均船运量2342万桶，比四周前减少37万桶。从中东到北大西洋(18.25,0.35,1.96%)沿岸油轮行使需要40-50天的行程，因而8月中旬船货要在10月份才能抵达欧美消费区。
　　7. 美国石油学会公布的数据显示，美国7月24日当周原油库存增加310万桶，汽油库存增加87.7万桶，精炼油库存增加40.7万桶。
　　8. 美国能源信息署数据显示，截止7月23日的一周，美国原油库存急剧增长730万桶，为3月19日以来最大的增幅；其中东部沿海地区原油库存增长220万桶，墨西哥湾地区原油库存激增818万桶，中西部地区原油库存增加187.2万桶，与内陆隔绝的西部沿海地区原油库存减少441.6万桶。备受市场关注的纽约商品交易所西得克萨斯轻质原油交货地库欣地区原油库存增加了6.6万桶。
　　9. 截止7月20日当周，大型投机商在纽约商品交易所原油期货增加了净多头。。管理基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头97842手，比前一周增加11880手。
　　10. 美国汽油需求量继续季节性增长。美国万事达卡公司认为，截止7月23日的一周，美国汽油日需求950.7万桶，比前周增加1.7%，为7月2日以来最高水平，比去年同期高4.2%。过去的四周，美国汽油日需求量943.2万桶，比去年同期高2.1%，但是比2008年同期低7.8万桶。美国汽油需求高峰季节从5月底开始到9月初结束，通常情况下在8月份的第二周汽油需求开始逐步回落。
　　11. 据近日发布的《海关总署公告2010年第46号》显示，自7月26日起，进口“其他柴油及其他燃料油(税号：27101929)”项下的成品油，第二法定计量单位(升)统一按“1千克=1.176升”换算后向海关申报并计征进口环节消费税。对此，业内人士指出，这意味着“其他燃料油”相对“5-7#燃料油”将进一步丧失成本优势，其进口量也将因此受到冲击。据C1测算，“其他燃料油”新征收标准所对应的燃料油密度为0.8503，所对应的消费税则为1100.04元/吨。
　　12. 海关数据显示，2010年6月份中国共进口燃料油237万吨，环比增长12%，同比却又2%的降幅。上半年进口累计为1225万吨，同比下滑8%。
　　13. 7月华南燃料油进口触顶回落。船期显示，2010年7月华南地区燃料油进口总量预计约为25-30万吨(不包含两船稀释沥青船货)，相比海关数据统计的6月43.7万吨左右的进口量缩减37%，相比09年同期海关数据统计的61.8万吨的进口量也有56%的巨大减幅。

　　【期货仓单】

　　7月29日上期所的燃料油期货库存仓单无增减，为154600吨。

　　【操作建议】

　　原油跌破前期维持了一年多的上升趋势，将转入震荡下跌格局。对于上期所的180CST品质的燃料油来说，由于市场份额萎缩较大，沪油下游消费明显减弱，油价若跌破近期4200一带的支撑，则有望再度下探至4000元一带。由于7月下旬到货量不大，沪油上周在4200获得支持，加上原油及周边商品反弹令沪油走出反弹行情，但仍未突破前期区间震荡格局。
　　沪油1010压力位在4400-4500一带，昨日沪油增仓突破4400后，预计油价今日将震荡整理，投资者可以在4400-4500一带逢高沽空，以4500止损。
　　沪油1010合约今日震荡区间为：4390-4460。