1. 原油价格高位振荡
　　上周WTI、brent 期货收于78.99/桶和78.26 美元/桶,较前周上涨0.1 和0.92 美元/桶。由于墨西哥湾的飓风担忧消除,以及较差的美国消费者信心指数和耐用消费品指数进一步打压了油价。投机净多头开始减仓,但是石油消费需求仍然处于高位,以及墨西哥湾的飓风季节仍然会对石油价格产生支撑,甚至可能突破80 美元/桶一线,但是由于长期的经济复苏不乐观,上涨幅度不可过于乐观。
　　2. 关注周期类低估值公司的投资价值
　　周期性企业的反弹。由于前期错杀的具有较高周期性的,估值较低的公司,在此轮对前期过于悲观的周期前景的修正中将会获得超额收益,比如辽通化工、新安股份等。
　　低估值蓝筹股的长期绝对收益。虽然经过一轮上涨,但我们认为前期被过分杀跌的蓝筹股无论从估值的角度,还是从盈利的稳定性看,具有绝对投资价值的。关注中石油和中石化的长期绝对收益。
　　3. 化工行业整体继续缓慢复苏
　　1-6 月化工行业实现累计现价工业总产值、累计现价销售产值分别同比增长35.6%、35.8%,6 月份单月工业现价总产值、现价销售产值分别同比增长26.9%、27.3%,环比分别增长7.32%、6.99%,同比增速继续下降,但环比增速有所回升,继续维持化工行业艰难复苏的观点。　各子行业中,表现抢眼的仍然是基础化学原料制造业、合成材料制造业、专用化学产品制造业,1-6 月累计现价工业总产值分别同比增长44.8%、42.4%、36.4%, 6 月单月同比分别增长37.8%、25.7%、26.0%。
　　4. 原料涨价加大轮胎、橡胶制品成本压力
　　上周价格涨幅超过2%的产品包括:聚乙烯2.65%,聚苯乙烯2.88%,ABS3.95%, 天然橡胶2.12%,顺丁橡胶2.19%,丁苯橡胶5.39%,三元乙丙橡胶3.70%, 苯酚2.82%,甲醇2.33%,煤焦油3.45%,苯胺2.73%,甲苯2.28%,三聚磷酸钠3.19%,盐湖钾肥4.26%,乙二醇4.77%,己内酰胺6.67%,锦纶切片2.73%;　上周价格跌幅超过2%的产品包括:BDO-2.26%,腈纶短纤-3.15%,腈纶毛条-3.45%。
　　泰国天胶供应因降雨中断,加之橡胶库存处于低位推动了天然橡胶价格的攀升, 上周上涨500 元至24100 元/吨,并带动顺丁橡胶上涨400 元至18650 元/吨, 丁苯橡胶上涨800 元至15650 元/吨。汽车产销量下滑导致内销压力增加,外销市场基本稳定,给轮胎产业链带来压力;预计未来橡胶价格将继续维持震荡;上周煤焦油上涨100 元至3000 元/吨,炭黑生产企业成本压力进一步加大。相关上市公司:黔轮胎A、风神股份、双钱股份、中鼎股份、三力士、双箭股份、龙星化工、黑猫股份。