本周国内氨纶价格维持高位,40D价格区间在65000-71000元/吨,目前多数生产企业库存仍处偏低水平,货源供应紧张。氨纶价格一个月以来涨幅超过25%,而原料MDI、PTMEG涨幅滞后,目前静态测算的企业盈利情况较为理想,但是高价之下,下游客户抗拒心态渐浓,整体采购有所下滑。

    短期投资视点:在流动性收缩预期增强,节能限产力度减弱背景之下,本周大宗化学品继续回落,而细分产品的供需情况将重新成为关注焦点。展望后市,我们维持前期观点,继续看好农化领域的需求增长前景,建议关注受出口关税影响较小的盐湖钾肥(钾肥)、兴发集团(磷化工)、云天化(氮肥+潜在磷肥)、扬农化工、联化科技(农药)等;看好吉林化纤(竹浆纤维)、海利得(涤纶工业丝)、华西村(涤纶短纤)等受益于高棉价的公司(尽管近期棉价出现短暂调整,但是在种植成本提高、国内供应短缺及商品长期牛市预期等多重因素的影响下,预计棉花价格长期仍将处于高位);最后,继续保持对烟台万华(MDI)、浙江龙盛(染料)、烟台氨纶(氨纶)等业绩增长确定性强的行业龙头的重点关注。