油市话语权位于OPEC等中东国家手中
目前全球56%的储量位于中东,不同的国家储采比差异较大,产量控制能力集中在沙特等OPEC国家,地区差异性较明显。从图十二可以看出,中东 地区沙特 、伊朗、伊拉克及科威特具有较高的储量及开采年限,全球常规原油供应增长主要依赖这些国家。虽然加拿大储量也位于较高的位置,但油砂的开采成本较大,目前的原油价格使得这些资源投资效益不佳。
图十四:全球原油储量分布及主要出口国储采比
全球原油储量分布及主要出口国储采比图。(资料来源: BP2008世界能源统计,中信建投期货)
全球原油储量分布及主要出口国储采比走势图。(资料来源: BP2008世界能源统计,中信建投期货)
主要产油区最高生产成本25美元/桶左右
原油生产成本由勘探成本、开发成本和生产维护成本三部分组成。勘探成本包括地质和地球物理的勘察和打井,开发和维护成本包括开发油井设施建设费用的摊销、油田作业费用及输送费用、新技术的投入费用等。这三部分成本的相对重要性在不同油田之间差别很大。据估计勘探成本占总成本的10%~20%,开发成本约占40%~60%,生产成本约占总成本的20%~50%。
生产成本对原油价格没有影响,但影响生产者的产量决策和投资计划,从而对市场供应产生影响。
由于原油的产地、埋藏条件、化学和物理性质及开采方法和技术的不同,全球各个地区所产的原油成本差异很大。中东石油生产成本一般为每桶0.5~5美元,非洲为3~10美元,美国为10~15美元(阿拉斯加是10~20美元),英国北海是10~25美元。由于受级差地租法则影响,全球原油价格一般向高成本的价格及替代能源价格看齐,如加拿大油砂开发成本200美元,即全球原油价格不是依低成本的生产区来决定,而是由高成本生产区决定。
到目前为止,全球自然条件优越的石油资源几乎全部都已开发。现在要想找到新的资源,只能向自然条件越来越恶劣的地区转移,如深海、极地和沙漠深处。同时,在传统区,为了维持或者提高产量,不得不采取强化措施。因此,不管是新油田还是老油田,生产成本都呈上升趋势。另外,石油工业本身就是一种成本递增性行业,新技术、新工艺和新材料在生产上的应用中或许在部分领域内降低生产成本,而在大部分领域则是使成本加大。随着开发和生产条件困难增加,原油边际成本总是不断上升,因此原油价格下限也在上升。
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