原料需求逐季上升

 

    中国聚氨酯行业包括上游原料生产和下游聚氨酯制品两大分支。上游原料生产主要包括黑料、白料和添加剂3类生产企业。黑料是聚氨酯上游的关键原料产品，主要有二苯甲烷二异氰酸酯(MDI)、甲苯二异氰酸酯(TDI)。白料主要有聚醚多元醇等产品。添加剂主要有发泡剂、稳定剂等。下游聚氨酯制品行业包括建筑保温、管道工程、冰箱冰柜、热水器、制鞋、家具、涂料、胶黏剂等诸多领域，相关企业达上万家。

    中国聚氨酯工业协会数据表明，2008年，我国TDI和MDI需求分别增长了约5.4%和13.4%，达到39.3万吨和71.6万吨。聚醚多元醇的需求达到110万吨，同比增加了11.9%。2009年元旦后，国内聚合MDI价格开始回升，从年前11000元/吨以下普遍恢复到11500元/吨左右。与此同时，其他聚氨酯原料，如纯MDI、TDI、多元醇等的价格也止住了下跌，呈现出稳步回升的走势。与此同时，建筑节能的MDI消费市场在2008年2万~3万吨的基础上，分别于2009年与2010年有望增至近10万吨及30万吨以上，该协会预测，进入2009年下半年，MDI有望进入建筑节能需求拉动性的价格上涨期。

    烟台万华集团是国内最大的MDI生产企业。该公司发展部部长李世坤透露，此次金融风暴的影响波及到了中国经济的各个领域，作为MDI国内生产的龙头企业同样也不例外，但是烟台万华的整体市场战略并未因此作出重大调整。2008年1~3季度，虽然公司MDI产量同比下降了23.9%，但公司通过生产调整、降低成本，主营业务收入达61.725亿元，同比增加了5.24%；净利润12.1亿元，同比增加了10.1%。由于MDI主要原料苯胺是石油化工产品，未来油价的低位判断及国内苯胺产能释放有望使苯胺价格处于持续低位状态。由此，烟台万华的盈利能力有望自2009年一季度呈现逐季增强态势。值得一提的是，公司宁波基地第二套30万吨/年MDI装置正按计划推进，预计2010年建成投产，可满足国内聚氨酯市场需求的扩张。

 

    发展亮点在下游

 

    聚氨酯的上游原料产品MDI技术门槛很高，目前全球只有五六家企业能够生产，国内惟有烟台万华一家掌握了生产技术。而聚氨酯的下游是劳动密集型产业，品种繁多，市场广阔。2009年国内聚氨酯的发展亮点，是在这些下游产业上。

    据孔德森介绍，目前聚氨酯的另一大配套产品——聚醚在国内呈现出产销两旺的发展态势。该公司聚醚产品60%用于下游的冰箱等产品。随着家电下乡的政策拉动，国内农村市场对冰箱的需求将出现爆发式增长。预计2009年国内冰箱、冰柜将会实现9%左右的增长，冰箱、冰柜产量达到7000多万台。按照每台冰箱消耗3千克硬泡组合聚醚计算，国内冰箱、冰柜对硬泡组合聚醚的需求量为21万吨。对红宝丽公司来说，随着LG等大型家电企业的大批量进货，MDI价格的不断下降，集装箱、板材、建筑保温等领域的使用量会不断增加，公司2009年将会实现7.5万吨的销售量，年增长率达60%左右。目前国内各大冰箱、冰柜生产厂商均对红宝丽的产品质量和服务都表示认同，新的大型客户在不断地洽谈中，他们近期还得到了LG总部的采购认证。在其他领域，由于太阳能热水器也列入了家电下乡名单，所以预计红宝丽的产品仍将出现供不应求的紧俏局面，市场份额将有较大提高。前不久红宝丽公司的产品和服务得到了皇明太阳能热水器公司的认可和赞许。

    另据了解，2009年国内聚氨酯发展商机还体现在发泡剂的更新换代上。目前国内聚氨酯用发泡剂主要是HCFC-141B。由于其具有破坏臭氧层的作用，国家环保部已要求从2010年开始淘汰HCFC-141B，用环戊烷来替代。目前国内实施环戊烷替代在技术上已不成问题，并且现在原油价格低迷，环戊烷是炼油厂的副产品，价格也在下跌，用环戊烷替代HCFC-141B具有较好的经济竞争力。因此，2009年是发展环戊烷发泡剂的大好时机。由于环戊烷发泡剂存在易燃易爆问题，聚氨酯企业实施环戊烷发泡剂的替代需要进行安全防火升级。这又给相关设备制造企业提供了市场机遇。目前国内聚氨酯发泡企业达数千家之多，主要有冰箱冰柜、建筑保温、管材制造、太阳能热水器等类企业。发泡剂更新换代的技术门槛不高，其市场商机是巨大的。

 

    三大因素支撑利好

 

    业内人士分析，2009年国内聚氨酯行业发展的利好因素主要体现在以下方面。

    一是此次中央出台的保增长十大措施，明确指出支持重点节能减排工程建设，其中建筑节能将明显成为重点领域。数据显示，我国总社会能耗中，建筑能耗占比高达47.24%。建筑运行能耗是建筑能耗的重点能耗部分，在总社会能耗中占比也高达24.9%。可见，建筑运行的节能减排将成为政府重点投资方向，建筑节能政策成为拉动MDI消费市场的重要推动力。聚氨酯材料是性能优异而且发展迅速的建筑保温材料，自2005年以来，我国建筑节能的适用范围迅速扩大，建筑节能标准明显提高，全国城镇建设项目在项目设计阶段与施工阶段的节能标准执行率明显提升。从这个角度分析，今年聚氨酯建筑节能材料有望迎来大发展机遇。

    二是家电下乡将使聚氨酯消费市场扩大。据来自财政部的预计，家电下乡政策实施4年，可实现家电下乡产品销售4.8亿台，累计拉动消费9200亿元。我国目前包括白色家电在内的所有家电行业年产值约8000亿元,

    可见家电下乡的拉动作用非常明显——年新增消费额约2300亿元，静态新增比例近30%。家电下乡政策中冰箱是主要的下乡品种之一，而冰箱在聚氨酯的下游消费中比重约25%。假设未来4年家电下乡使冰箱新增消费市场年均增速约30%，

    那么家电下乡可使聚氨酯的消费静态拉动增长8%左右。

    三是聚氨酯原料价格下降，供应短缺的瓶颈逐渐突破。一方面，随着国际石油价格的下跌，原来供应紧张的聚氨酯各原料价格，在今年都有较大幅度的下降。聚合MDI从2008年最高时每吨2.5万元下跌到1.1万元左右，苯胺价格从2008年6月份每吨15000元以上降到目前的4500元左右，环氧丙烷价格2008年6月份涨到每吨19000元，到目前降到4000~5000元。原料价格的大幅降低使聚氨酯生产效益提高，企业发展的推动力大增。

    另一方面，此前由于技术制约，聚氨酯主要原料MDI、TDI一直供应紧张，而今年由于生产商扩大了产能而得以缓解。拜耳在上海漕泾独资建设的35万吨MDI和16万吨TDI前不久已经投产。烟台万华在宁波新建的16万吨MDI装置已于2006年3月投产，二期30万吨的规模将于2010年投产。甘肃聚银公司2008年对原年产4.4万吨TDI装置进行了扩能改造，10万吨的TDI装置今年将投产。沧州大化新建的年产5万吨TDI项目将于今年上半年投产。巴斯夫最近宣布在重庆建设40万吨MDI项目已经启动。今、明两年后我国MDI、TDI产能将有大幅增加，可满足市场需求。